投资者们认为,市场还是好的,从而轻视了次贷危机的严重性。
只听李卫东接着说道:“美国的贷款政策过于宽松,特别是次级贷款的门槛更是非常低,监管更是非常不利。不夸张的说,现在美国,即便是一条狗,也能从银行拿到贷款!”
李卫东所说还真不是夸张,当时的美国,真的有人用狗的名字从银行拿到了贷款。
李卫东继续说道:“次级贷款主要用于房贷市场,如果房价一直在上涨的话,应该没有问题,但是一旦房价停止了上涨,甚至出现下跌,那么次级贷款必然会出现大量的坏账。
如果仅仅是次级贷款的坏账还并不可怕,可怕的是次级贷款所衍生的其他市场,比如CDS、CDO等金融产品,都会崩盘。
而以目前美国金融市场上CDS和CDO的体量,一旦崩盘的话,整个美国的金融都会像多米诺骨牌一样倒下。如今美国房屋成交量下降,正是第一块多米诺骨……“
“你说的这些基础的金融知识,我们都懂!”陈爱思一脸不耐烦的打断了李卫东的话,他接着说道:“我一直在关注美国的CDO情况,跟次级贷款市场有关的CDO,大部分的评级都是比较高的,今年以来,相关CDO的评级都在A级或者以上。”
“你所看的评级,是标普的,还是穆迪的?”李卫东马上问道。
世界上有三大评级机构,分别是标准普尔、穆迪投资者服务公司,以及惠誉国际信用评级公司。其中惠誉是在英国,标普和穆迪都在美国。
陈爱思则开口答道:“标普的和穆迪的都差不多!”
“差别可大了!”李卫东微微一笑,随后开口说道:“如果我作为客户,去标普评级,他们要是敢给我低评级的话,我立马会转投去穆迪,标普永远别想在我这里得到一分钱的生意,而反之则毅然!”
“你的意思是,标普和穆迪在评级上作假?”陈爱思话刚出口,却发现自己有些草率了。
作为曾经的华尔街黑武士,又怎么可能不知道标普和穆迪在评级方面的门道!
做评级的公司,不仅要足够的专业,还要做到公正。
然而无论是标普还是穆迪,他们都是商业机构,是以盈利为目的的,而他们评级的对象,都是他们的客户。
你让一家商业盈利机构面对客户时谈“公正”,这恐怕有些困难。
正如李卫东所说的,如果标普给某个客户评级过低,客户转头就去穆迪了。同样的穆迪给客户评级过低,客户转头就去标普了。
这种情况,华尔街的精英们自然都知道,只不过大家都揣着明白装糊涂,没有捅破那一层窗户纸罢了。
在座的不少人都有华尔街的工作经验,对于评级机构这一套操作也都是心知肚明。
几秒后,陈爱思无奈的叹了口气:“好吧,我承认评级机构很可能会给客户高一些投资评级。”
李卫东则顺着陈爱思的话,接着说道:“我想在坐的也都知道,即便是标普或者穆迪,也是不靠谱的,这也是我认为美国必然会爆发次贷危机的另一个依据。
信用评级机构为了自己的利益,而对评级进行了扭曲,并且成为了常态,也就意味着而美国在金融货币政策的监管方面是极其放松的,甚至是监管不力的。
美国的次级贷款市场本来就危机四伏,政府在政策上还不进行严格的监管,完全就是听之任之,让问题越来越严重,你不危机谁危机!”
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